Fundamentos
Analisamos o modelo de negócio, o histórico, o mercado e a capacidade futura de geração de caixa.
Todos os serviços
Valor fundamentado para decisões empresariais
Avaliação de Empresas
Avaliamos empresas e participações para apoiar processos de compra e venda, entrada ou saída de acionistas, captação de capital, reorganizações e decisões de investimento.
Conversar sobre uma operaçãoA nossa perspetiva
O valor não é um número isolado: resulta dos fluxos de caixa esperados, do risco, da estrutura financeira e do contexto da decisão.
O desafio
Uma avaliação robusta torna pressupostos, riscos e alternativas comparáveis.
Métodos como o discounted cash flow e os múltiplos de mercado oferecem perspetivas complementares. A sua utilidade depende da qualidade das projeções, da seleção das referências e da leitura correta da dívida, do fundo de maneio e de outros ajustamentos.
A Fenix Capital Partners constrói uma análise transparente, com intervalos de valor e sensibilidades, distinguindo enterprise value de equity value e explicando os fatores que mais influenciam o resultado.
Métodos comparáveis
Conjugamos DCF, múltiplos de empresas e transações e outras abordagens adequadas ao caso.
Sensibilidades
Evidenciamos como crescimento, margens, risco, dívida e pressupostos alteram o intervalo de valor.
Como podemos apoiar
Do enquadramento à concretização.
- ✓Avaliação para compra ou venda de empresas
- ✓Referência de valor para entrada ou saída de acionistas
- ✓Valuation para capitalização e negociação com investidores
- ✓Avaliação económico-financeira de participações
- ✓Análise de criação de valor e cenários estratégicos
Processo
Uma abordagem estruturada e próxima.
Contexto
Clarificamos a finalidade, a data de referência, o perímetro e a informação disponível.
Valuation
Desenvolvemos os métodos, ajustamentos e sensibilidades adequados à empresa e à decisão.
Interpretação
Apresentamos um intervalo fundamentado e os fatores que o podem alterar.
Mandato e entregáveis
Trabalho concreto para fazer avançar a decisão.
O âmbito é ajustado à operação, à fase do processo e às necessidades da equipa de gestão ou dos acionistas.
- 01
Diagnóstico financeiro e análise do modelo de negócio
- 02
Modelo de discounted cash flow e sensibilidades
- 03
Análise de múltiplos de empresas e transações comparáveis
- 04
Ponte entre enterprise value e equity value
- 05
Relatório de avaliação e apresentação das conclusões
Quando falar connosco
Situações em que acrescentamos valor.
Preparar a decisão
Respostas para avançar com maior clareza.
Como se avalia uma empresa?
Normalmente combinam-se métodos de rendimento, como o discounted cash flow, com múltiplos de empresas cotadas ou transações comparáveis. A seleção e ponderação dos métodos dependem do setor, maturidade, informação disponível, risco e finalidade da avaliação.
DCF ou múltiplos: qual é o método mais adequado?
O DCF permite refletir os cash flows e riscos específicos da empresa, enquanto os múltiplos oferecem uma referência de mercado. Em muitos casos, a melhor leitura resulta da utilização complementar dos dois métodos e da análise das diferenças entre os resultados.
Qual é a diferença entre enterprise value e equity value?
O enterprise value representa o valor das operações independentemente da forma de financiamento. Para chegar ao equity value, que corresponde ao valor atribuível aos acionistas, ajusta-se normalmente pela dívida líquida e por outros ativos ou passivos definidos para a transação.