Alternativas de Financiamento: Um Caminho para o Sucesso das Empresas Portuguesas

O financiamento é um fator essencial para o crescimento e desenvolvimento das empresas. No entanto, o acesso ao financiamento tem sido, tradicionalmente, um desafio para as empresas portuguesas, sobretudo para as pequenas e médias empresas (PME).

Historicamente, o financiamento bancário era a principal fonte de financiamento para as empresas. Tendo por base a informação disponibilizada pela Central de Balanços do Banco de Portugal, com dados de final de 2022, o financiamento bancário representa 40,3% da composição dos financiamentos obtidos pelas empresas portuguesas. Contudo, se expurgarmos o efeito dos empréstimos concedidos pelos sócios ou outras empresas do grupo, o peso dos empréstimos bancários dispara para 68,3%. Ou seja, dos financiamentos obtidos pelas empresas, apenas 18,7% não é obtido via empréstimos bancários ou via empréstimos do grupo.

Com a tendência crescente de exigência por parte das instituições de crédito, algumas empresas têm vindo a sentir uma pressão adicional ao nível do acesso ao financiamento. Estes constrangimentos ganham uma expressão ainda mais relevante para as empresas com menor histórico ou com um perfil de risco mais elevado.

O surgimento de alternativas de financiamento tem-se revelado um desenvolvimento positivo para o tecido empresarial português, e a procura por soluções alternativas às fontes de financiamento tradicionais é igualmente notória. Estas alternativas podem ser mais flexíveis e acessíveis do que o financiamento bancário, sendo uma opção interessante para as empresas que não conseguem obter financiamento tradicional ou que pretendem diversificar as fontes de financiamento.

As alternativas de financiamento, que podem incluir instrumentos de capital, quase-capital, instrumentos convertíveis, direct lending, bridge loans, fundos de dívida ou dívida subordinada, podem desempenhar um papel importante e diferenciador no crescimento das empresas portuguesas. Estas alternativas podem permitir às empresas:

• Investir em novos produtos, serviços ou tecnologias, o que pode levar a um aumento da produtividade e da competitividade;

• Expandir-se para novos mercados, podendo os financiadores ou investidores atuar como parceiros estratégicos;

• Crescimento sustentável do negócio com condições de financiamento mais favoráveis.

O mercado de fontes de financiamento alternativas está em crescimento em Portugal. Esta evolução é impulsionada por vários fatores, incluindo:

• A evolução e crescente maturidade do mercado nacional;

• O aumento do número de investidores interessados no mercado português;

• O desenvolvimento de novas tecnologias que facilitam o acesso ao financiamento.

Por estas razões, estas alternativas de financiamento podem representar uma oportunidade para as empresas portuguesas diversificarem as suas fontes de financiamento. Estas soluções podem ajudar as empresas a crescer de forma sustentável e a serem cada vez mais competitivas num contexto de economia global.

Acredito que, com um bom plano estratégico e de financiamento e preparação operacional, as empresas podem encontrar o financiamento de que precisam para crescer de forma sustentada e sustentável, promovendo, assim, o incremento da competitividade do tecido empresarial português.

Pedro Magalhães