Tendências Globais na Atividade de Fusões e Aquisições (M&A)
- Ana Oliveira
- 10 de jun. de 2024
- 3 min de leitura
O cenário global da atividade de Fusões e Aquisições (M&A) tem registado mudanças dinâmicas nos últimos anos, influenciadas por um conjunto de fatores económicos, tecnológicos e geopolíticos. À medida que as empresas procuram crescimento, escala e inovação, as atividades de M&A tornaram-se uma estratégia fundamental para alcançar esses objetivos. Este artigo explora as principais tendências que moldaram o cenário global de M&A em 2023 e que se perspetivam para os próximos anos:
Principais Tendências
O renascimento da atividade de M&A: Após um período moderado durante o auge da pandemia de COVID-19, o mercado de M&A mostrou sinais de recuperação em 2023. O valor total de transações globais de M&A em 2023 foi de 3 biliões de dólares, representando uma melhoria significativa face aos dois anos anteriores. O número de transações atingiu o valor de 40.200, o terceiro mais alto já registado, indicando uma atividade robusta em transações de pequena e média dimensão.
Crescimento Setorial Específico:
Tecnologia: O setor de tecnologia continua a liderar a atividade de M&A, impulsionado pelo rápido ritmo da transformação digital global. A integração de tecnologias avançadas, como inteligência artificial, blockchain e soluções de cibersegurança, é uma força motriz por trás de muitas transações de M&A. As empresas estão a adquirir outras empresas tecnológicas para melhorar e introduzir capacidades digitais nas indústrias, aumentando os níveis de inovação e mantendo os níveis de competitividade. Uma das transações notáveis neste setor foi a aquisição da One Medical pela Amazon por 3,9 mil milhões de dólares, refletindo a convergência da tecnologia com o setor da saúde.
Saúde: Com uma população envelhecida e a crescente procura por serviços de saúde, o setor de saúde tem visto uma consolidação significativa. A aquisição do LHC Group pela United Health por 5,4 mil milhões de dólares exemplifica a tendência de empresas de saúde se fundirem para expandir as ofertas de serviços e melhorar a prestação de cuidados.
Energia e Infraestruturas: A procura por energia renovável e a crescente preocupação pela sustentabilidade tem impulsionado a atividade de M&A no setor de energia. A aquisição da OZ Minerals pela BHP Billiton por 9,6 mil milhões de dólares destaca os movimentos estratégicos das empresas de energia para investir em recursos de energia limpa.
O paradigma do ESG (Environmental, Social, and Governance): Os fatores ESG estão a influenciar cada vez mais as decisões de M&A. As empresas estão a priorizar aquisições que alinham com os seus objetivos de sustentabilidade e melhoram os seus perfis ESG. Esta tendência é particularmente evidente em setores como energia, onde os investimentos em recursos renováveis estão a crescer significativamente em todo o mundo.
Drivers Estratégicos
As tendências globais na atividade de M&A vão sofrendo alterações ao longo dos anos, e são vários os fatores internos e exógenos que impulsionam as operações de aquisição ou fusão. Alguns desses fatores mantêm-se inalterados, enquanto outros fatores surgem pelas mudanças constantes do mundo e da sociedade. Atualmente, consideramos os seguintes drivers de especial relevância na atividade de M&A:
Crescimento e Expansão: Iniciar processos de M&A para acelerar o crescimento, entrar em novos mercados e expandir a oferta de produtos ou serviços. Aquisições estratégicas permitem que as empresas ganhem rapidamente quota de mercado e melhorem a sua posição competitiva.
Sinergias de Custos e Eficiência: As transações de M&A são frequentemente iniciadas para alcançar sinergias de custos e eficiências operacionais. Ao consolidar operações, as empresas podem reduzir a duplicação de processos produtivos, simplificar procedimentos e alcançar economias de escala.
Inovação e Transformação Digital: Aquisição de empresas inovadoras permite que os negócios integrem novas tecnologias e capacidades, impulsionando a transformação digital. Esta necessidade é particularmente relevante em indústrias de rápida evolução, como tecnologia, saúde e finanças.
O cenário global de M&A é moldado por uma complexa conjugação de fatores económicos, tecnológicos e geopolíticos. À medida que as empresas enfrentam esses desafios e oportunidades, a possibilidade de aquisição ou fusão continua a ser uma estratégia essencial para alcançar crescimento, inovação e vantagem competitiva. As tendências emergentes, como a integração de tecnologias avançadas e o foco em critérios ESG, sublinham a necessidade de uma abordagem dinâmica e informada na condução dessas operações.
As tendências observadas em 2023 destacam a resiliência e a adaptabilidade das empresas que iniciaram processos de M&A para enfrentarem um mercado global em constante mudança. Espera-se que o papel do M&A se torne ainda mais significativo, refletindo uma procura contínua pelo crescimento sustentável e inovação disruptiva.
Ana Oliveira
CFO, Fenix Capital Partners
Fontes:
